【検証】ＶＩＸとリーマンショック

こんにちは。クラタク（@kuratak05）です。
前回、「VIXが25以上のときに買えば１年後100％利益が出ている」というデータがあることをご紹介しました。

そのデータは、リーマンショック後の米国市場を検証したものでした。
リーマンショックなどのリセッション（景気後退）も含めたとしても同じような結果が得られるのでしょうか。

2022年2月現在、足元の市況は悪いです。
悲観論が溢れています
これからリセッション（景気後退）に突入した場合、
先週や来週、そして今後、ＶＩＸ２５以上のタイミングで買ったポジションは、1年後利益が出ているのでしょうか。

今回は、リーマンショックを例に検証します。

結論

通常時とリーマンショック時は景色が違う。

リーマンショック1年前とリーマンショック中でも景色が違う。

検証条件

期間

リーマンショックの期間は、全米経済研究所によると、
「2007年12月～2009年6月（18ヵ月）」とされています。

そこで今回、検証する期間を２つに分けます。

1. 【リーマンショック】
   2007年12月～2009年6月
2. 【リーマンショック１年前】
   2006年12月～2007年11月

なぜ、「リーマンショック1年前」を検証するのか

ＦＩＲＥ管理人

もし、2022年2月現在がリセッション1年前だった場合、VIX25以上のタイミングで買った翌年、リセッションに突入しても上昇しているのか
・・・いや、おそらく上昇していないだろう。
では、どれくらいの基準だと上昇しているのか。

ということが気になったからです。

検証方法

• VIX25以上のときのS&P500指数・Nasdaq100指数とその１年後の各指数を比較します。

• １年後の該当日が休場等により指数が拾えなかった場合は省きます。

検証結果

【リーマンショック中】2007年12月～2009年6月

S&P500は、VIX40以上だと、ほぼ上昇

Nasdaq100は、VIX35以上で100％上昇

S&P500

VIX 25～30

46営業日のうち📈11回📉35回

VIX 30～35

29営業日のうち📈22回📉7回

VIX 35～40

22営業日のうち📈17回📉5回

VIX 40～45

33営業日のうち📈33回📉0回

VIX 45～50

20営業日のうち📈18回📉2回

VIX 50～55

13営業日のうち📈12回📉1回

VIX 55以上

32営業日📈全て

Nasdaq100

VIX 25～30

46営業日のうち📈11回📉35回（S&P500と同成績）

VIX 30～35

29営業日のうち📈25回📉4回

VIX 35以上

120営業日📈全て

【リーマンショック１年前】2006年12月～2007年11月

S&P500は、VIX25以上でも全て下落

Nasdaq100は、VIX30以上で50％上昇

ＶＩＸ35以上は発生しなかった。

S&P500

VIX 25以上

15営業日📉全て

Nasdaq100

VIX 25～30

13営業日のうち📈4回📉9回

VIX 30～35

12営業日のうち📈1回📉1回

リーマンショック１年前はボロボロ

リーマンショックの１年前では、VIX25以上であっても、1年後に株価指数下は落している可能性が高いです。
S&P500は、100％下落。
Nasdaq100は、33.33％下落

よって、VIXはタイミング投資に機能していないということになります。
買った１年後はリセッションに突入しているので、当然と言えば当然です。

ちなみに、VIX35以上は発生していませんでした。

一方、リーマンショックに突入すると、VIXは機能します。

S&P500は、VIX40以上で、ほぼ上昇
Nasdaq100は、VIX35以上で、100％上昇

ちなみに、VIX80越えの日が２日ありました。

これらのことから、ＶＩＸで投資タイミングを計ろうとした場合、
足元の市場ががどんな状況なのかということが重要になります。

• 通常期
• リセッション1年前
• リセッション中

これらのどの期間に当たるのか
ということが重要です。

今回はリセッションの１例として、リーマンショックを検証しました。

次回は、特にNasdaqが見るも無残だったＩＴバブル崩壊の期間を検証します。

最後までお読みいただき、ありがとうございました。
素敵な１日をお過ごしください。